سرمایهگذاری common sense یا با عقل سلیم، رهیافتی از مدیریت ثروت است که عجول نیست، در پی کسب رضایت آنی نیست، کوتاه مدت فکر نمیکند، خود توانمند پندار نیست و به شدت صبور است. معمولاً به پدیدهها در طول زمان مینگرد و مواجههاش با موضوعات حوزه سرمایهگذاری بلندمدت (long term) است. چنین شخصی مرتباً در فکر تغییر تاکتیک و استراتژی نیست و با هر فراز و نشیب اقتصاد و بازار، به فکر تجدید نظر در راهبرد خود نیست.
اگر بخواهم مثالی از روش common sense در سرمایهگذاری بزنم میتوان به بزرگراهی اشاره کنم که در یک ساعت شلوغ عصرگاهی، مملو از خودرو است و به پارکینگی از ماشینهایی تبدیل شده که با سرعت بسیار کم در چند باند در حرکت هستند. در چنین حالتی، راننده صبور یک خط راست را در نظر میگیرد و تا انتهای بزرگراه همان را ادامه میدهد اما راننده عجول، هر لحظه که حس کند باند کناری با سرعت بیشتری در حرکت است، فوراً خط عوض میکند و شاید تا انتهای بزرگراه بیش از پنج بار خط عوض کند. چنین فردی علاوه بر این که ریسک رانندگی بالاتری دارد و خطر تصادف را به جان خریده است، به تجربه اثبات شده که در بیشتر موارد زودتر از فرد صبور هم به مقصد نمیرسد و اگر زودتر برسد، ناشی از شانس است و همین نکته اوج این کتاب است. سرمایهگذار common sense همان راننده با ثبات و آرامی است که اگر نتیجه کنشهایش در اقتصاد بهتر از دیگران نباشد و سود بالاتری کسب نکند، ضعیفتر هم نیست.
سرمایهگذاریCommon sense بهطورکلی توانایی تفکر یا اقدام روشمند و مبتنی بر منطق و اتخاذ تصمیمات درست است. اما یک نکته ظریف در این جا وجود دارد و آن هم سادگی دریافت است. یعنی این روش بسیار ساده و برای عموم قابل فهم است. به عبارت دیگر اندیشه یا اقدام common sense نوعی سهل ممتنع است که در ابتدا برای همه ساده به نظر میآید اما وقتی به اعماق آن نزدیک میشویم، معمولاً کمتر در رفتار انسانها پیاده میشود. شاید ویژگیهایی از قبیل پیچیده انگاری افراطی مسائل یا عجله هم ما را از اقدامات و راهحلهای ساده اما مؤثر بازدارد.
کتاب سرمایهگذاری عقلانی (Common Sense Investing) اثری ارزشمند از جان سی. باگل (John C. Bogle)، بنیانگذار و مدیر افسانهای صندوق سرمایهگذاری ونگارد (Vanguard Group)، یکی از بزرگترین شرکتهای مدیریت سرمایه در جهان است. بوگل بهعنوان یکی از پیشگامان سرمایهگذاری غیرفعال و صندوقهای شاخص (Index Funds)، تأثیر عمیقی بر دنیای سرمایهگذاری گذاشته است و تفکر سرمایهگذاری را برای میلیونها نفر سادهتر و اثربخشتر کرده است.
این کتاب با زبانی ساده اما علمی، اصول اساسی سرمایهگذاری را تشریح میکند و به خوانندگان نشان میدهد چگونه میتوان با پیروی از روشهای ساده و کمهزینه، به موفقیت مالی دست یافت. برخلاف دیدگاههای پیچیده و پرریسک بازارهای مالی که بسیاری از سرمایهگذاران را سردرگم میکند، باگل در این کتاب به اهمیت سرمایهگذاری بلندمدت، کاهش هزینهها و بهرهگیری از قدرت ترکیب اشاره دارد.
یکی از مهمترین نقاط قوت این اثر، نگاه نقادانه نویسنده به تبلیغات و توصیههای پرزرقوبرق بازارهای مالی است. او با ارائه دادهها و شواهد دقیق، نشان میدهد چرا سرمایهگذاری در صندوقهای شاخص و پرهیز از رفتارهای هیجانی بهترین مسیر برای ایجاد ثروت پایدار است.
** حتما از سایر کتاب های روانشناسی بازار دیدن فرمایید **
** پیشنهاد مطالعه کتاب اقتصاد خرد و کتاب هوشمندانهترین کتاب سرمایهگذاری که تا به حال خواندهاید **
فهرست کتاب سرمایه گذاری با عقل سلیم
فصل ۱: تمثیل
فصل ۲: سرخوشی عقلائی
فصل ۳: در شرکت شریک شوید
فصل ۴: چطور اکثر سرمایهگذاران بازی برنده را به بازی بازنده تبدیل میکنند
فصل ۵: توهم بزرگ
فصل ۶: مالیات نیز هزینه است
فصل ۷: عدم تداوم زمانهای خوب
فصل ۸: انتخاب برندگان بلندمدت
فصل ۹: برندگان دیروز، بازندگان فردا
فصل ۱۰: به دنبال مشاوره برای انتخاب صندوق هستید؟
فصل ۱۱: روی کمهزینهترین صندوقها تمرکز کنید
فصل ۱۲: سود برتری سادگی
فصل ۱۳: صندوقهای با درآمد ثابت
فصل ۱۴: صندوقهای شاخصی که وعدۀ پیشی گرفتن از بازار را میدهند
فصل ۱۵: صندوقهای قابلمعامله در بورس
فصل ۱۶: نظر بنجامین گراهام دربارۀ استراتژی شاخصی چه بود؟
